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金学伟博客

投资与随笔

 
 
 

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05年退出江湖,做一点私募,空余时间读书、旅游、以茶酒会友。闲久无聊,想到证券业还有一项事没做过,于是拿出一部分资金,开了金耕信息公司,做金融投资分析软件。不喜欢大名头,就自己任命自己为技术暨运营总监。胸无大志,由此可见。

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上帝不让我们知道太多  

2012-01-07 07:50:49|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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看到博友希望我写一篇关于2012年的展望,盛情难却,就写一点技术方面的吧。

一、调整性质与调整目标

从2010年以来,沪深股市的2波调整的后期都伴随着大C浪的预期。所谓大C浪,是指6124点到1664点为大A浪下跌,1664点到3478点为大B浪反弹,而从3478点以来的下跌是6124点调整的继续,故称大C浪。

根据波浪理论, C浪是最具杀伤力的一浪,最大跌幅可达到A浪1.618倍。按此计算,从6124点到1664点,下跌了4460点或72.83%。而大C浪将跌去7216点,到-3738点;或者117.84%,到-620点,把所有市值全部陪完,还有倒贴620点到3700点的指数。显然这是不可能的。

“如果,那么”是波浪分析最常用的术语。如果C浪不等于A浪的1.618倍,就会倾向和A浪等长。按此计算,从3478点开始,将下跌4460点,到-982点;或跌去72.83%,到945点。显然,这可能几乎没有。

再如果,不和A浪等长,就会倾向于A浪的0.618倍。按这一幅度计算,3478点将跌去2756点,到721点。或跌去45%,到1912点。在经过了3轮占卜后,我们总算看到了一个可能的点位:1912点。

尽管如此,就上证指数来说,大C浪仍难以成立。因为从6124点到1664点,是一组非常明显的下跌5浪。按波浪理论,当A浪以5个推动浪完成时,C浪一定也会以5个推动浪完成,即所谓5-3-5浪型调整。而从3478点至今,上证指数是一组非常典型的三段式调整,即3478-2319;2319-3186;3186-2134。2波调整的内部结构都是3-3-5浪型。这一形态从根本上否定了大C浪之说,至少在上证指数上是如此。

既然否定了大C浪之说,我们就应把这轮调整看做是对1664点至3478点行情的修正,先剔除低于1664点的下跌目标,再对调整目标做技术性测算。

1、  从1664到3478,上证指数涨了1814点。第一波下跌到2319点,跌了1159点,相当于1814的0.64倍。而0.64倍就是0.618和0.66黄金分割位的平均数。首波的回跌点数给我们提供了一个参考性指引:它确实是1664点上涨的修正。在0.64之后下一个黄金分割位是0.75到0.764倍。它指向2117和2092点。

2、  从3478到2319点,跌1159点,或33.32%。按c浪和a浪等长计算,跌1159点就是2027点,跌33.32%就是2124点。

3、  从3478到2319,形态上是一组3-3-5浪型。从3186点以来,也是一组3-3-5浪型。最后一组5浪的情况是:1)3067-2610,跌457点,或15%;2)2610-2826点;3)2826-2307点;4)2307-2536点;5)2536点至今。在大多数5浪型下跌中,5浪的幅度都会与1浪的幅度倾向一致。于是就有了2536-457=2079点;或2536点跌去15%,至2156点。

  上述6个目标位,平均数为2100点;基本区间在2027点到2156点之间。

 二、时间与周期

 1989年11月17日,还没有沪深交易所,更没有上证指数和深证综指,但这天肯定是中国股市最有意义的一天。在上海西康路110号申银证券的股票交易柜台上挂牌的股票,除了豫园商场,面值100元, 股价113元外,其余都跌破面值,其中真空电子面值100元,股价83元,相当于现在面值1元的股票股价0.83元。

以1990年12月19日上证指数100点时的平均股价,以及有申银证券公司编制的静安股价逆推算,那天的上证指数应该是23点。这是中国股市真正的最低谷。

从那以后,沪深股市一直在以单一时间尺度18-21个月,累计时间尺度19个月的N倍的周期运行,迄今已运行了14个周期。

其中7个是上升周期:

89年11月23点——91年5月104点;

91年5月104点——92年11月386点;

94年7月325点——96年1月512点;

96年1月512点——1997年9月1025点;

99年5月1047点——00年12月2097点;

05年6月998点——07年2月2541点;

08年10月1664点——2010年7月2319点。

这7个周期性谷底的最低点均显著地高于前一个周期性谷底。其中00年12月的2097点和07年2月的2541点因没有显著谷底,我们按19的倍数选取了从23点后的第133个月(19的7倍)、512点后的第133月作为周期节点。从周期理论讲,这2个周期为混沌周期,其余5个则为有规则的清晰的正点周期。

还有7个是下降或整理周期:

92年11月386点——94年7月325点;

97年9月1025点——99年5月1047点;

00年12月2097点——02年7月1740点(混沌周期);

02年7月1740点——04年2月1730点(混沌周期);

04年2月1730点——05年6月998点(这一周期介于清晰与混沌之间,因为其低点出现的时间略早于19的倍数);

07年2月2541点——08年10月的1664点;

10年7月2319点——今年1月2132点。

其中1047点虽然略高于1025点,但两者基本相等,且期间大盘并未创出新高,因此,这一整理周期性质上也属调整周期。

今年1月份,在周期上处于23点以来的第266个月,为19的14倍;1664点以来的第38个月为19的2倍;2319点以来的第18个月,处在18到21个月之间。因此,这是一个时间窗口可确认无疑。

阴阳平衡是大自然最重要的法则。14个周期,7个上升、7个调整,因此,接下来的将是一个上升周期。换言之,目前这一轮调整所产生最低点将是未来2年的最低点。不可能出现中金公司说的,上半年反弹后下半年崩盘,要崩就现在崩,现在不崩没时间了。

再将一个时间数列。18、29、47……是一个非常重要的数列。这一数列是我早期帮朋友做期货分析时发现的,原因为这是我的新发现,后来才知道原来早已有之,美国人称它为鲁卡斯数列。

而1993年2月16日1558点到1994年7月29日325点,调整时间为18个月(因为超过了7月16日,所以已进入了第18个月);

2001年6月14日2245点到2005年6月6日998点,调整47个月(因为没有超过14日,所以仍在第47个月范围内)。

18和47都有了,29呢?没有!而从2009年8月到今年1月,调整时间为29个月!

市场很怪,不管什么样的比例、神奇数字,最后都会轮到一次,就像10月份从来不会成为顶和底,却偏偏在07年成为大顶一样。我认为,这次上帝之手会眷顾到29这个数字。即使略超过一点,也没关系,大的时间范围接近于29就行了。

综上所述,1月份,大盘在2100点附近结束调整,然后进入一个上升周期。这就是我对大盘的分析。

去年7月,当我提出2170点的调整目标时,许多人都把它当做天方夜谭。现在,市场又变得如此悲观。市场先生的性情真是古怪。

有朋友问我:万一跌破你说的区间,万一1月份的谷底周失效呢?我的回答是:那已超出了我的能力范围,因为上帝不让我们知道得太多。

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